城市_fororder_地方频道-logo-城市-190x54

老虎证券巫天华:证券投资者为什么要做年终复盘

2017-12-12 14:29:14  来源:经济日报  编辑:李玥

  老虎证券巫天华:证券投资者为什么要做年终复盘 

  本文首发于老虎证券社区,更多内容请访问老虎社区。 

  2017年进入最后一个月,陆续看到一些虎友在写年度总结。温故知新,这是一个很好的习惯,我在完善交易系统的过程中也不断地推演、反省自己的操作。不仅限于炒股,复盘对于创业、工作、生活也很有帮助。 

  君子博学而日参省乎己,则知明而行无过矣。 

  恰逢年末行情波动大,宜静制动,老虎社区策划#2017投资大复盘#,希望虎友们借此回顾这一年做对了什么、做错了什么,鉴往知来,想一想明年的投资思路,希望对广大虎友有所收益。 

  复盘,这个词来源围棋,是棋手增长技艺最重要的方法,指棋手在下完一局棋后,复演上一局的记录,以审视对弈中自己的优劣与得失。 

  放在投资中,就是将过去的交易重新“做”一遍,对当初的想法和操作进行回顾、反思和探究,逐渐完善自己的投资系统。 

  为什么要做复盘? 

  1)不在同一个坑里再次跌倒,这是复盘追求的第一目标。 

  比如我几年前逆势做空一只中概股,从当时的基本面和数据出发我都是对的,但我错在了短期趋势判断,股价在短期内没有利空driver就可以一直涨。虽然过了一年它几乎腰斩,但我早在上涨过程中就因心理压力过大而跑了。事实证明,做空还是要有更强的短效催化剂,后来我再也没有跟市场作对。 

  2)逆向思考 

  《穷查理宝典》中提到的思考问题总是从逆向开始,要知道会死在哪里,就不要去那个地方。在复盘中更要从别的角度想问题,比如你做多了一笔交易,那你就该想想当时为什么对手在做空它,做空的理由有哪些?是否支撑着强认知? 

  3)自我认知,提取规则,优化参数 

  我一直强调能力圈,每个人的能力圈都有限,每个人都有自己擅长的领域和不擅长的地方。 

  投资最大的敌人是人性,拥有一套自己的投资系统,而不是随心情波动下注,是抵御人性贪婪、恐惧最好的法宝。而复盘是迭代自己交易系统一系列规则、参数非常重要的过程。 

  我发现有两项活动复盘是做的最好的:围棋和德州扑克。 

  德州扑克玩家经常讨论如果flop 这么打也许会更好,turn上下了1个底池,而不是2倍底池的筹码量,也许就不会打跑谁了。或者遇到一个特定的情形,就check-raise。从德州扑克的训练中,我们可以看到复盘对于参数和规则的迭代过程,这是一个典型交易系统的复盘训练,形成自己打法(即交易系统)的过程。 

  我以前也看过一些虎友写的总结,做了深度回顾,来年却没有成长,这时我就在想大家有可能陷入了两个误区: 

  误区一,复盘不是刷数据;什么叫做刷数据?把今年一共交易了几笔、哪些赚钱、哪些亏损全部罗列一遍,最后立个Flag希望明年比今年胜率高赚得多。 

  误区二,复盘不是流水账;有些小伙伴文笔很好,一笔交易说了很多感受,把当时市场行情形容地活灵活现,却没有真正消化其中的精髓。 

  这些都没有意义,每年的市场情形不一样,从数据层立Flag只会让自己更焦虑,这就有点本末倒置。我们鼓励的复盘更是从当时的交易思路出发,结合市场行情做多层思考,去想自己当时的思路是不是有误,或者下一次是不是能做的更好。回顾是以优化为目的。 

  下图是我的复盘方法,供参考: 

  老虎证券巫天华:证券投资者为什么要做年终复盘

  复盘的四个步骤,最重要的是结果与目标的比对。不以目标为导向的复盘都是耍流氓。 

  但结果和目标不仅是一个数或百分比,更要审问自己是否严格执行了当初设定的交易计划?是否手贱做了不符合计划的交易?这一年你是不是患得患失、有没有冲动鲁莽又或者心血来潮的交易? 

  在原因分析中,不仅要分析基本面,更要分析当时行情和市场情绪,高度关注自己的交易模式是否还适合市场。 

  除了年度复盘,我也鼓励虎友记录每一笔操作的具体计划: 

  1.计划、目标:写明标的、预期收益,同时思考是否符合自己的交易系统 

  2.操作方向:做多 or 做空 

  3.基本面因素: 

  4.技术面因素: 

  5.消息面因素: 

  6.主要风险: 

  7.仓位:限制最大仓位占比 

  8.止盈、止损点,触发的止盈止损的诱因: 

  每隔一段时间回顾一下这笔操作,并且分析当前是否符合当初预期。结束操作时,写下结果,以及心得。 

  希望这对大家都有帮助,复盘完毕,也别忘了给2018年做一个投资计划! 

  老虎证券提示:证券投资是一项有风险的投资行为,投资者需要根据多方信息综合分析制定投资决策,本文只为投资者提供投资知识学习资料,并不构成任何投资建议。 

为您推荐

新闻
军事
娱乐
体育
汽车
城市